周四晚公布的数据显示，由于美国劳动力市场的韧性支撑了消费者支出，美国第二季度经济增长速度超过预期。政府公布，美国第二季度国内生产总值(GDP)环比增长年率初值为2.4%。第一季度的经济增速为2.0%。接受访查的经济学家曾预测，第二季度GDP增长1.8%。美国劳工部周四发布的另一份报告显示，在截至7月22日的一周里，初请失业金人数减少了7000人，经季节性因素调整后为221000人。

美国商务部周四公布的经济增长速度普遍加快，但上一季度的通胀却明显减弱，美联储为实现2%的通胀目标而追踪的关键指标之一出现了两年多来最缓慢的增长。经济学家们认为，美联储自1980年代以来最快的加息周期已接近尾声，尽管强劲的国内需求可能使其在更长时间内保持较高的借贷成本。其中一些人从2022年起就一直预测经济将发生衰退。“尽管美联储的行动旨在减缓增长和压制通胀，但并没有看到经济衰退的迹象，”洛杉矶Loyola Marymount University的金融和经济学教授Sung Won Sohn表示，“暂时停止加息吧。”

美联储主席鲍威尔在利率决议后的新闻发布会上表示，联储工作人员不再预测美国经济会陷入衰退。“我们一直站在今年不会出现衰退的阵营，但有可能在2024年上半年，”Rajappa说。“但市场对加息的定价其实并没有太大变化：仍然预计今年年底前加息的概率较小。”美国利率期货定价显示，9月加息25个基点的概率仅为22%，11月加息的概率为31%。

由于美国二季度GDP数据强于市场预期，再加上劳动力市场也韧性十足，强劲的美国经济数据继续打击投资者对美联储相对鸽派货币政策的预期，提振周四的美元指数获近四个月最大单日涨幅，盘中最高触及101.84，为7月11日以来新高。美债收益率也大涨刷新近两周高位，美国两年期国债收益率周四一度触及两周高点4.953%，尾盘上涨11.4个基点，收报4.939%。10年期收益率周四攀升至4.024%，创两周新高，尾盘报4.014%，上涨16.5个基点。

美元走强令金价承压，隔夜价格一度大跌近30美元，周五现货黄金震荡微涨，目前交投于1949.80美元/盎司附近，隔夜金价大跌后，吸引了一些逢低买盘支撑金价。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“黄金受到连环打击，先是初请失业金人数好于预期，表明美国劳动力市场的力道具有韧性。然后是GDP数据的意外上行也表明，即便有衰退，现在也谁都没看到。因此，这为更长时间的更高利率铺平了道路。”技术面来看，金价几乎失守了所有短期均线的支撑，短线下行风险显著增加。

同一时间周四晚欧洲央行连续第九次提高利率，并为进一步收紧政策敞开大门。相对而言，欧洲央行鹰派不及预期，在一定程度上支撑金价，但美元因此也受到支撑，过来也压制金价走势。

自去年7月以来，欧洲央行已经将借贷成本累计提高了425个基点，以抵御物价历史性飙升。在周四加息25个基点后，欧洲央行的存款利率达到了3.75%，这是2000年以来的最高水平，这也增加持有黄金的机会成本。但欧洲央行鹰派程度不及市场预期，后续欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会称近期经济前景恶化，金融环境对需求的抑制作用日益增强，顽固的高通胀和经济衰退忧虑令决策者左右为难，下次政策会议暂停加息的可能性上升。一些决策者目前赞成在9月份暂停，因为预计欧元区将陷入衰退，而另一些决策者则倾向于再次提高借贷成本。截至发稿，欧元兑美元下跌33点至1.1047，自欧银新政公布以来累计下跌逾80点。

“我的总体感觉是，大家之前都预期拉加德会强调该行对数据的依赖性，且比美联储更鹰派一些，这是欧洲央行的风格，”法国兴业银行外汇策略师Kit Juckes说，“但令人震惊的是，她基本上直截了当地说，最近所有数据相互抵销后的结果是情况不佳。”

创纪录的低失业率引发了欧洲国家的担忧，即随着工人们试图挽回因通胀而损失的实际收入，工资将出现跳涨，这也是为什么许多投资者和分析师更倾向欧洲央行将在9月份再次加息的预期，目前正在等待秋季工资数据的公布。

本交易日市场将迎来美国6月份PCE数据，这是美联储重点监测的通胀数据，市场预计美国通胀增速将进一步放缓，可能会强化美联储将结束加息周期的预期。该预期有望给金价提供反弹机会，投资者需要重点关注。