12月05日财经关注:黄金新高回落,多重因素影响金价

12月05日财经关注:黄金新高回落,多重因素影响金价

2023/12/05

编辑:Mickey

周一,现货黄金价格飙升至2100美元以上的创纪录高位。虽然飙升至2144美元的新一轮涨势没有持续,现货黄金价格随后回调至2050美元以下,但黄金后市上行前景仍然很高。

市场分析表明,金价上涨的背后有多重因素共同推动。首先,市场普遍押注美联储可能在明年上半年实施降息政策。一旦利率下降,可能削弱美元的地位,使得以美元计价的黄金对国际买家更具吸引力,从而提高需求。其次,近两个月中东地区的地缘政治冲突加剧也成为支持金价上涨的因素。此外,明年的不确定性因素令投资者对避险资产的需求上升。最引人注目的是,全球央行在2023年前三个季度购买了800吨黄金,成为金价上涨的催化剂。据世界黄金协会最新调查显示,24%的央行计划在未来12个月内增加黄金储备。

消息面上,美联储主席鲍威尔周五表示,目前的利率水平足以完成控制通胀并推动通胀达到2%的目标。由于经济前景不确定性在上升,认为加息周期可能结束的观点增多。对降息可能性的猜测提振了黄金行情。

国际局势方面,以色列与哈马斯冲突加剧全球地缘政治紧张局势,投资者转向避险资产提振了黄金需求。黄金延续了近两个月的上涨行情,涨幅超过10%。全球主要央行放松货币政策预期增强进一步推升黄金价格。预计美联储和欧洲央行等其他主要全球央行将在未来一年降息,较低的利率通常会降低持有黄金等资产的机会成本。

随着金价的飙升,公募机构纷纷加大了对黄金市场的布局。COMEX黄金期价一度突破2150美元/盎司,现货黄金也涨至2144美元/盎司。永赢基金、华夏基金等纷纷推出中证沪深港黄金产业股票ETF,加入了对黄金行业的投资阵营。分析人士指出,黄金期货交易的活跃度可能与市场对美联储政策拐点的预期以及地缘政治等因素有关。然而,投资者需要保持理性,对黄金价格的短期走势进行分析。

另一个引人瞩目的现象是,SPDR Gold Shares ETF在11月份净流入超过10亿美元。这一增长与市场对美联储可能在3月份开始降息的预期密切相关。尽管美元在本周初有所回升,但随着风险偏好的减退,美国国债收益率回升,投资者的关注重心也转向一系列美国高级指标,其中最重要的是即将公布的美国非农就业数据。这些数据将为投资者提供更多关于美联储下一步货币政策步骤的线索。

金价冲高的回调主要受到技术性因素的影响,因为金价触及了强烈的超买水平,引发了部分投资者的获利了结。然而,基本面仍然对黄金有利,通胀疲软和美国宏观经济数据疲软是支撑金价的主要因素。美联储主席鲍威尔的谨慎加息言论提振了市场对紧缩周期结束的希望,并增加了对3月份降息的猜测。

全球各地的不确定性因素也成为支撑避险黄金需求的推动力。中东紧张局势再次引发了人们对冲突升级的担忧,可能波及该地区其他国家。人们对亚洲大国再次受挫以及全球经济前景的担忧可能会继续支撑对避险黄金的需求。

荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师Ewa Manthey在周一撰写的一篇文章中表示:“由于对避险资产需求的增加以及对美联储明年将降息的预期,黄金在年底迎来了一波上涨。”

欧洲太平洋资本的首席执行官和首席全球战略家Peter Schiff指出,经过通货膨胀调整后,2000美元的黄金价格仍然被低估。他说:“我甚至不知道经消费物价指数调整后金价必须达到什么水平才能达到高位。大概至少3000美元/盎司。但事实是,我们仍远低于通胀调整后的高点,这让你知道黄金仍然有多便宜,尽管它高于2000美元/盎司。”

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

周一,现货黄金价格飙升至2100美元以上的创纪录高位。虽然飙升至2144美元的新一轮涨势没有持续,现货黄金价格随后回调至2050美元以下,但黄金后市上行前景仍然很高。

市场分析表明,金价上涨的背后有多重因素共同推动。首先,市场普遍押注美联储可能在明年上半年实施降息政策。一旦利率下降,可能削弱美元的地位,使得以美元计价的黄金对国际买家更具吸引力,从而提高需求。其次,近两个月中东地区的地缘政治冲突加剧也成为支持金价上涨的因素。此外,明年的不确定性因素令投资者对避险资产的需求上升。最引人注目的是,全球央行在2023年前三个季度购买了800吨黄金,成为金价上涨的催化剂。据世界黄金协会最新调查显示,24%的央行计划在未来12个月内增加黄金储备。

消息面上,美联储主席鲍威尔周五表示,目前的利率水平足以完成控制通胀并推动通胀达到2%的目标。由于经济前景不确定性在上升,认为加息周期可能结束的观点增多。对降息可能性的猜测提振了黄金行情。

国际局势方面,以色列与哈马斯冲突加剧全球地缘政治紧张局势,投资者转向避险资产提振了黄金需求。黄金延续了近两个月的上涨行情,涨幅超过10%。全球主要央行放松货币政策预期增强进一步推升黄金价格。预计美联储和欧洲央行等其他主要全球央行将在未来一年降息,较低的利率通常会降低持有黄金等资产的机会成本。

随着金价的飙升,公募机构纷纷加大了对黄金市场的布局。COMEX黄金期价一度突破2150美元/盎司,现货黄金也涨至2144美元/盎司。永赢基金、华夏基金等纷纷推出中证沪深港黄金产业股票ETF,加入了对黄金行业的投资阵营。分析人士指出,黄金期货交易的活跃度可能与市场对美联储政策拐点的预期以及地缘政治等因素有关。然而,投资者需要保持理性,对黄金价格的短期走势进行分析。

另一个引人瞩目的现象是,SPDR Gold Shares ETF在11月份净流入超过10亿美元。这一增长与市场对美联储可能在3月份开始降息的预期密切相关。尽管美元在本周初有所回升,但随着风险偏好的减退,美国国债收益率回升,投资者的关注重心也转向一系列美国高级指标,其中最重要的是即将公布的美国非农就业数据。这些数据将为投资者提供更多关于美联储下一步货币政策步骤的线索。

金价冲高的回调主要受到技术性因素的影响,因为金价触及了强烈的超买水平,引发了部分投资者的获利了结。然而,基本面仍然对黄金有利,通胀疲软和美国宏观经济数据疲软是支撑金价的主要因素。美联储主席鲍威尔的谨慎加息言论提振了市场对紧缩周期结束的希望,并增加了对3月份降息的猜测。

全球各地的不确定性因素也成为支撑避险黄金需求的推动力。中东紧张局势再次引发了人们对冲突升级的担忧,可能波及该地区其他国家。人们对亚洲大国再次受挫以及全球经济前景的担忧可能会继续支撑对避险黄金的需求。

荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师Ewa Manthey在周一撰写的一篇文章中表示:“由于对避险资产需求的增加以及对美联储明年将降息的预期,黄金在年底迎来了一波上涨。”

欧洲太平洋资本的首席执行官和首席全球战略家Peter Schiff指出,经过通货膨胀调整后,2000美元的黄金价格仍然被低估。他说:“我甚至不知道经消费物价指数调整后金价必须达到什么水平才能达到高位。大概至少3000美元/盎司。但事实是,我们仍远低于通胀调整后的高点,这让你知道黄金仍然有多便宜,尽管它高于2000美元/盎司。”

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