3月16日财经关注:瑞信风暴

3月16日财经关注:瑞信风暴

2023/03/16

编辑:Clanquire

事件陈述

本周三瑞士的信贷信贷违约掉期(CDS)价格创2008年金融危机以来的新高,瑞信集团股价盘中一度跌至1.55法郎,跌幅超24%,同时创下历史新低位和最大跌幅。有消息称政府可能干预,对瑞信进行救助。

事件重要性

瑞士信贷是仅次于瑞银集团的瑞士第二大银行,全球第八大投资银行,国际金融市场的主要参与者,业务遍布北美、欧洲和亚洲,资产余额5800亿美元,约是硅谷银行规模的两倍。 瑞信70%的资产负债表在国外,而瑞士境内则占瑞士国内贷款的13%和国内存款的14%了。瑞士银行业资产占瑞士GDP的500%,约是美国银行业资产的5倍,因此,瑞士信贷的问题足以令金融业为主的瑞士经济蒙上阴影,带来更严重的客户和资金流失的问题。

原因解析

原因之一是继美国硅谷银行上周宣布破产之后,投资者开始担忧银行金融机构无法解决和应对过去一年利率急剧上涨带来的负面影响。

而瑞士信贷一直以来都是在欧洲银行业问题最多的一家银行,出现了多次丑闻和财务损失,投资者合理担忧该银行存在违约风险。

同时,瑞士信贷的最大股东沙特国家银行的董事长周三表态将不会对该行追加后续投资,避免触发监管规则。

尽管,瑞信在过去一年更新了管理决策层,积极挽回和稳定在投资人群中的声誉,瑞信集团董事长周三发言称该银行目前资本和资产负债表良好,安抚了投资者的担忧情绪;且该银行所要求的瑞士央行和瑞士监管机构Finma在周三声明中称瑞信满足流动性要求。但是周二在该银行的财务报告中发现了巨大缺陷,加剧了投资者对该银行是否有能力摆脱困境的担忧。

影响

瑞士信贷的问题或将引发欧洲乃至全球市场的“雷曼时刻”,过去雷曼兄弟的倒闭事件,可能会再度在瑞信集团上重演,大型银行在证券和其他资产上各种未实现的损失是未知的,债券市场未来的崩盘将引发一场大风暴。

反映出市场对银行危机的担忧情绪不仅限于美国地区,已然波及到大西洋对岸的欧洲地区。其他欧洲大行也遭受重创,其中法国两大国际银行,法国兴业银行和法国巴黎银行股价下跌超过10%,德国德意志银行股价跌超8%。

金融市场风险导致货币环境也有所收紧,银行业风险顾虑重挫了货币多头情绪,推升避险黄金,再加上央行加息预期降温,美债和欧债收益率下跌,持有黄金的机会成本下降,多种因素给金价提供支撑。

现货黄金交投于1914位置附近,以英镑计价的金价创下纪录高位,以欧元计价的黄金也升向去年创下的纪录高位。上涨动能继续提供多头机会,后续继续关注欧洲银行业和市场避险情绪的变化。

事件陈述

本周三瑞士信贷的信贷违约掉期(CDS)价格创2008年金融危机以来的新高,瑞信集团股价盘中一度跌至1.55法郎,跌幅超24%,同时创下历史新低位和最大跌幅。有消息称政府可能干预,对瑞信进行救助。

事件重要性

瑞士信贷是仅次于瑞银集团的瑞士第二大银行,全球第八大投资银行,国际金融市场的主要参与者,业务遍布北美、欧洲和亚洲,资产余额5800亿美元,约是硅谷银行规模的两倍。 瑞信70%的资产负债表在国外,而瑞士境内则占瑞士国内贷款的13%和国内存款的14%了。瑞士银行业资产占瑞士GDP的500%,约是美国银行业资产的5倍,因此,瑞士信贷的问题足以令金融业为主的瑞士经济蒙上阴影,带来更严重的客户和资金流失的问题。

原因解析

原因之一是继美国硅谷银行上周宣布破产之后,投资者开始担忧银行金融机构无法解决和应对过去一年利率急剧上涨带来的负面影响。

而瑞士信贷一直以来都是在欧洲银行业问题最多的一家银行,出现了多次丑闻和财务损失,投资者合理担忧该银行存在违约风险。

同时,瑞士信贷的最大股东沙特国家银行的董事长周三表态将不会对该行追加后续投资,避免触发监管规则。

尽管,瑞信在过去一年更新了管理决策层,积极挽回和稳定在投资人群中的声誉,瑞信集团董事长周三发言称该银行目前资本和资产负债表良好,安抚了投资者的担忧情绪;且该银行所要求的瑞士央行和瑞士监管机构Finma在周三声明中称瑞信满足流动性要求。但是周二在该银行的财务报告中发现了巨大缺陷,加剧了投资者对该银行是否有能力摆脱困境的担忧。

影响

瑞士信贷的问题或将引发欧洲乃至全球市场的“雷曼时刻”,过去雷曼兄弟的倒闭事件,可能会再度在瑞信集团上重演,大型银行在证券和其他资产上各种未实现的损失是未知的,债券市场未来的崩盘将引发一场大风暴。

反映出市场对银行危机的担忧情绪不仅限于美国地区,已然波及到大西洋对岸的欧洲地区。其他欧洲大行也遭受重创,其中法国两大国际银行,法国兴业银行和法国巴黎银行股价下跌超过10%,德国德意志银行股价跌超8%。

金融市场风险导致货币环境也有所收紧,银行业风险顾虑重挫了货币多头情绪,推升避险黄金,再加上央行加息预期降温,美债和欧债收益率下跌,持有黄金的机会成本下降,多种因素给金价提供支撑。

现货黄金交投于1914位置附近,以英镑计价的金价创下纪录高位,以欧元计价的黄金也升向去年创下的纪录高位。上涨动能继续提供多头机会,后续继续关注欧洲银行业和市场避险情绪的变化。

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