事件陈述

当地时间3月16日周四，欧央行公布最新货币政策决议，宣布加息50个基点，符合预期，主要再融资操作利率（MROR）、边际贷款便利利率（MLFR）以及存款便利利率（DFR）分别上调至3.5%，3.75%和3.00%。

在欧元区通胀仍远高于2%的目标水平以及核心持续攀升的背景下，欧央行继续大幅加息，欧央行自去年7月以来至今的6次利率决议上，分别加息50个基点、75个基点、75个基点、50个基点，50个点基点，50个基点，累计加息350个基点。

事件影响

在数据公布后，美元指数先涨后跌，欧元兑美元收复利率决议公布后的全部失地。但在拉加德讲话期间，美元再度有所回升。欧元/美元短线下挫40点后反弹，德国2年期和10年期国债收益率变化不大。

在日线图上，欧元/美元昨天暴跌至重大支撑区域后今日小幅反弹，不过欧央行利率决议未能大幅提振欧元，从走势形态来看，欧元/美元短期更倾向于看跌或横盘整理，如果跌破该重大支撑区域，将打开后市进一步滑向50%斐波那契回调水平位（1,0385）的空间。

在欧洲央行公布利率决议后，美国短期利率期货交易员增加了对美联储加息的押注，市场预期英国央行下周维持利率不变的可能性为50%。

欧元短期利率远期互换合约（€STR forward swaps）定价，欧洲央行将在8月达到利率峰值3%左右。利率峰值水平与货币政策决定宣布前没有变化，但达到利率峰值的时间已提前三个月。此外市场定价欧洲央行将在明年3月前降息15个基点。

在拉加德讲话期间，市场完全定价欧洲央行将在7月前加息25个基点。

欧洲央行表示，预计通胀将在长时间内维持在过高水平，对今年的通胀预期有所下降，其预计2023年通胀率为5.3％，低于此前预测的6.3％。拉加德也强调，预计通胀将会在非常长的时间内保持在高位

另外，欧洲央行将2023年欧元区的GDP增长预期从0.5%上调至1%。欧洲央行的工作人员预计，在强劲的劳动力市场、信心的改善和实际收入的复苏的支撑下，欧洲经济增长将进一步加速。

国际态度&未来预测

如何才能在重磅利率决议之前做好准备将风险降至最低同时又能牢牢把握市场剧烈震荡下带来的财富之机呢？

不过，欧洲央行在声明中也明确表示，此次评估是在银行业动荡之前完成的，这些意味着欧洲央行对通胀和经济增长的基准评估存在额外的不确定性。

对于近期的银行业“风暴”，欧洲央行称准备就价格稳定和金融稳定做出反应，并表示，在最近金融市场紧张局势出现之前，欧洲央行工作人员早在3月初就完成了新的宏观经济预测。

因为受到银行业的冲击，欧洲央行并在声明中没有暗示未来的利率走势，其表示，政策利率的决定将取决于欧洲央行根据即将发布的经济和金融数据、潜在通胀动态以及货币政策传导力度对通胀前景的评估。欧洲央行表示：

“欧元区银行业具有韧性，管理委员会正在密切关注当前的市场紧张局势，并随时准备在必要时做出回应，以维护欧元区的价格稳定和金融稳定。”

荷兰国际集团伦敦高级利率策略师Antoine Bouvet对此表示：

“欧洲央行如期加息50个基点，这是强烈的抗通胀信号，但政策声明中也不时提及紧张的市场局势（银行业危机）。这意味着欧洲央行将在依赖数据作出利率决定的同时，也随时准备提供流动性。总的来说，这份政策声明符合预期。”

SAP & Taulia营运资本管理主管Thomas Mehlkopf表示：

“欧洲央行决定加息并不令人意外，而且这是否会是我们在2023年看到的最后一次加息也值得怀疑。”

拉加德表示，这次经济预期没有考虑到最近的金融紧张局势，无法确定未来的利率路径，但相较于2008年，银行业目前的状况要好得多，欧洲央行抗击通胀的决心不会减弱，欧洲央行在抗击通胀和金融稳定之间不存在权衡，会随时准备在必要时提供新工具。

欧洲央行副行长金多斯也表示，欧元区银行的流动性状况稳健，且具有高质量的流动性缓冲，欧元流动性问题得到完美解决。