市场对美国债务违约的担忧支持金价，关注周三美联储即将公布的会议纪要

新一轮美国债务上限谈判结束时没有取得多少进展，拜登和麦卡锡在周一晚间关于债务上限的会议上谈到了需要找到两党折中方案，但他们仍坚持各自的政策，这暴露了两党间的分歧。财政部正在想方设法节约政府日益减少的现金资源，最早可能于6月1日出现违约，而白宫和国会共和党人仍在就提高31.4万亿美元的借款上限进行紧张的谈判。

缺乏明确进展继续令华尔街承压：10年期美国公债收益率从周二早些时候触及的两个月高点回落，周二尾盘下跌两个基点，报3.696%，早些时候曾达到3.761%，为3月13日以来最高。美国标普500指数周二下跌逾1%，一个月期国库券收益率也从历史高位回落至5.594%，这些票据因担心在财政部最可能耗尽资金的时候到期支付而被回避。虽然大多数市场参与者预计最终会达成协议，但这种拖延让交易员感到紧张，而全球市场处于紧张状态，给金价提供避险支撑。市场避险情绪升温，美债收益率也从逾两个月高点小幅回落，多种因素给金价提供反弹机会。

美国房市和服务业数据表现靓丽，跃升至13个月来的最高水平，4月新屋销售增长4.1%，经季节性调整后年率为68.3万户，为2022年3月以来的最高水平。这受助于市场上二手房供应持续短缺，且新屋价格从去年的高位大幅回落。全美不动产协会(NAR)的数据显示，目前成屋库存仍比大流行前的水平低44%。该协会上周还报告全美大约一半地区的房价上涨，收到多个报价，许多房屋成交价高于上市价格。供应短缺促使购房者积极利用抵押贷款利率回落的机会，使建筑商在整体房地产市场仍然低迷的情况下积极建房。目前还没有迹象表明最近信贷状况收紧正在给住房市场造成拖累，而该市场受到美联储这轮1980年代以来最快加息周期的打击最为严重。这份报告，以及之前显示劳动力市场具有韧性、零售销售强劲以及工厂生产反弹的数据，表明经济在第二季度初重获动能，美元指数延续涨势，限制金价反弹空间。

对于服务业，美国5月综合PMI产出指数初值升至13个月高点，受服务业强劲增长推动，这些最新迹象表明，尽管经济衰退的风险在上升，但经济在第二季度初重新获得了动力。标普全球周二表示，其追踪制造业和服务业的美国综合PMI产出指数初值本月升至54.5，这是自2022年4月以来的最高水平，此前4月份的终值为53.4。这是连续第四个月PMI保持在50以上，表明私营部门在增长。企业也增加了员工人数，公司报告说，空缺职位更容易被填补。

同时本周美联储官员发表的鹰派言论提升了进一步加息的可能性，有助于使收益率走高，导致交易员加大了对6月份加息的押注，并降低了他们对今年晚些时候降息的预期。联邦基金利率期货交易员现在认为6月份再加息25个基点的可能性为28%。好于预期的经济数据和包括布拉德和卡什卡利在内的地区联储主席的鹰派发言支持美元，周二美元指数一度触及103.65的3月20日以来最高水平，纽约盘尾报103.53。投资者现在等待周三美国联邦公开市场委员会公布5月2-3日的会议记录以寻找是否可能在下个月暂停加息的任何进一步迹象。

现货黄金窄幅震荡，目前交投于1973.50美元/盎司附近，之前5月3日美联储利率决议偏向鸽派，之后金价一度刷新历史高点，根据经验，会议纪要可能不及预期鸽派，这可能会令金价继续承压。此外，投资者还需关注美联储理事沃勒的讲话，留意美国债务上限谈判的进一步消息。

整体来看，虽然债务违约担忧给金价提供了一些避险支撑，但该因素同样支撑美元，美元目前表现非常强势，美债收益率虽然周二冲高回落，但仍处于近两个月高位，美国经济数据相对强劲，会进一步打压美联储年内降息预期，这对金价不利，而且市场仍普遍预计美国债务上限谈判有望在最后一刻达成协议，这也限制金价的反弹空间，预计后市金价仍偏向震荡下行，继续关注1950关口一线支撑，上方关注10日均线1986.79附近阻力。

新西兰联储鸽派加息

周三新西兰联储将利率提高了25个基点，达到逾14年高位5.5%，并重申通胀率仍然过高，即使它仍然预测今年会出现衰退。声明表示，在可预见的未来，利率将需要保持在一个限制性的水平，以确保消费者价格通胀回到1%至3%的目标区间，同时支持最大化的可持续就业。该决定符合路透对25位经济学家调查中的21位的预期，他们预测新西兰央行将升息25个基点，为2021年10月以来连续第12次升息。

新西兰联储利率决议后，纽元兑美元大幅下挫，短线累计下跌约80点，一度创近三周新低至0.6168，截止10:58,目前交投于0.6181附近。市场原本预计加息50个基点的可能性大于50% ，而新西兰联储的鸽派加息出乎市场意料，央行维持终端利率为5.50%的预期不变。

澳元兑美元也受到拖累，短线累计下跌约25个点，一度刷新近三周低点至0.6585，跌幅约0.36%。澳元兑纽元交叉盘短线一度拉升约120点至1.0679，为近一周新高。欧元兑纽元交叉盘短线一度拉升约230点至1.7452，为近一周新高。

市场预期4月英国通胀大降投行提前抛售英镑

5月24日英国将公布4月份通胀数据。加拿大皇家银行首席外汇策略师Adam Cole预计，若4月通胀数据低于预期，将导致英镑普遍走软。

如果通胀高于预期，英镑就会反弹，如果低于预期，英镑就会下跌。这只是因为市场预计，如果4月通胀数据低于预期，将意味着英国央行迟早会放弃其加息周期，而另一项数据显示，2023年至少还会有两次加息，这反过来将支撑英镑。

货币市场定价暗示，在4月通胀数据公布前，投资者预计英国央行还将有两次加息25个基点。在过去9个月中，英国有8个月的通胀率达到或超过10%，但预计一年前能源账单的大幅上涨将从数据中消失。如果市场降低对英国央行未来降息的预期，英镑将面临压力。如果英国通胀低于预期，降息几乎肯定是可能发生的。因预计英镑会走软，加拿大皇家银行资本本周正在抛售英镑兑纽元，野村证券外汇策略师Jordan Rochester是另一位在通胀报告出炉前卖出英镑的投资者。野村证券预计英国4月份通胀将因此大幅下降，预计整体CPI可能从目前的10.1%降至约7.9%。这将低于英国央行预期的8.4%和普遍估计的8.0%。