上周五劳工部的数据显示，上个月的非农就业岗位数据远低于预期，但在工资增长相当强劲的情况下，失业率从七个月的高位回落，美国劳动力市场韧性减弱的迹象令美联储长时间维持高利率的前景降低，打压美联储加息预期。

因此数据公布后，指标10年期美国公债收益率从四个多月的峰值回落，而美元在数据公布后下滑0.9%至两周多的低点，收报102.28价格位置附近。美国就业增长放缓对黄金来说是个好消息，因为这可能会消除今年还要加息两次的必要性，也是美联储主席鲍威尔在6月份多次做出的承诺，从而使得黄金对其他货币持有者具有吸引力。交易员坚持押注美联储将在本月加息，但对此后加息的可能性越来越存疑。

上周五的报告中表示，美国经济6月增加的就业岗位为两年半来以来最少，报告还显示4月和5月的就业增幅比之前报告的少11万个。出于经济原因从事兼职工作的人数跳增也表明劳动力市场疲软，但有分析师指出上个月的就业放缓幅度还不足以阻止美联储在7月加息，就业增长步伐依然强劲，且通胀仍是美联储目标水平的两倍，本月美联储加息的可能性很大。

凯投宏观副首席美国经济学家Andrew Hunter表示：“尽管就业增长放缓将受到美联储官员的欢迎，尤其是在报告的ADP指标（似乎具有误导性）的激增令人担忧之后。这不太可能阻止美联储在本月晚些时候再次加息，尤其是在工资增长的下行趋势似乎正在停滞的情况下。”

荷兰国际银行经济学家曾指出，第三季度是美元将决定性地转为走低的时期。但到了7月，他们预计美元的跌势将长时间停滞。荷兰国际银行表示，今年夏天美元要实现决定性的、持续性的下跌，可能还为时过早。短期美元汇率的下跌现在看来更有可能出现在第四季度和2024年初，这意味着欧元兑美元今年夏天可能主要会在1.08-1.10区间附近反弹，且没有非常明确的方向性，然后在年底前决定性地转为走高至1.15。

Boutros说：“市场预计7月份加息的可能性为92%。但预计只有一次加息，而美联储却发出了两次加息的信号。如果情况发生变化，可能会限制金价的上行空间。”

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，市场正关注将于下周发布的消费者物价指数(CPI)，该指数可能显示通胀率放缓至3.1%。这将降低美联储在7月底加息后再次加息的可能性。“这是一个拐点，6月下半月美元的上涨是一次逆势调整，美元去年9月至10月开始的潜在下跌趋势将恢复。”

黄金对美国利率上升很敏感，利率上升增加了持有黄金的机会成本。上周五美元受到打击，在上周末支撑了金价，美元指数收盘报102.27，当天下跌0.87%。然而，分析师们表示，尽管金价上周五上涨逾20美元，但黄金市场尚未证明其看跌趋势已经结束。分析师们正在密切关注本周将要公布的6月份通胀报告，认为这可能会是一个引发因素。

纽约独立金属交易商Tai Wong说， “黄金买盘保持稳固，甚至在该数据之前就已经交易走高。今天的报告给了多头一些安慰，至少是短期的，黄金应该能够持于1910美元以上，但真正的考验是1950-60美元的水平，100和200日移动均线在此交汇。该报告并没有软到足以支撑反弹到那种水平。”

本周聚焦周三即将公布的美国通胀指标CPI数据以及美联储官员讲话，以寻求更多美联储加息信号。关注市场对美联储加息预期的变化。