8月3日财经关注:小非农数据强于预期,英国央行利率决议来袭

8月3日财经关注:小非农数据强于预期,英国央行利率决议来袭

2023/08/03

编辑:Clan

隔夜出炉的“小非农”美国7月ADP就业数据强于市场预期,ADP全国就业报告显示,7月美国民间就业岗位增加32.4万个,远高于经济学家预测的增加18.9万个,小企业增加招聘,这表明劳动力市场具有韧性,可能使经济免于陷入衰退。同时薪资增长放缓,这对通胀前景是个好兆头。加上近期从通胀到消费支出等一系列乐观的数据,人们对经济将实现美联储决策者所设想的“软着陆”充满希望。

美国良好的经济数据提升了美联储9月份的加息预期,利率期货显示,目前美联储9月份加息概率为18.5%,与前一天持平,但11月份加息概率升至71.5%,高于前一天的65.5%。摆脱了惠誉下调美国信用评级的影响,提振美元指数周三上涨0.4%,刷新逾三周高点102.78,美国10年期国债收益率刷新逾八个月高点,意味着持有黄金的机会成本增加,令金价承压,周三现货黄金价格刷新了近三周低点至1932.95美元/盎司。周四黄金低位窄幅震荡,目前交投于1936.46美元/盎司附近。

State Street Global Advisors驻波士顿首席投资策略师Michael Arone说,“美元上涨可能更多是由于经济数据持续强劲,因此市场认为美联储将继续加息,与其他国家相比,这些利率差距将继续扩大或很强,”他称。“美元正在反弹,这也有点符合避险情绪。”

RJO Futures 的高级市场策略师 Daniel Pavilonis 说,“利率上升最终会给黄金带来压力。此外,我们还看到美元更加坚挺,金价暂时被困在2000美元以下和1900美元以上。”

FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示:“这是最新的‘软着陆’经济数据,美联储决策者从这些数据中看到通胀正在放缓,但不会造成经济衰退时出现的那种大规模失业。只要未来出炉的报告中通胀仍偏低,美联储就有可能在9月会议上再次跳过加息。”

路透调查的外汇策略师表示,美元兑大多数主要货币未来三个月料将持坚,因为美国经济保持韧性,增强了利率将在更长时间内保持较高水平的预期。美元重新走强的同时,欧元在过去几周的强劲表现有所削弱,因为关于欧洲央行将结束加息的预期增强。今年欧元兑美元仍上涨约2.4%。路透在7月31日至8月2日对70位外汇策略师的调查显示,未来几个月美元不太可能回吐近期涨幅。这意味着大多数主要货币至少在六个月内无法回到近期高位。40名外汇策略师中有27名表示,未来一个月美元净空头头寸将持稳或减少,预示美元将区间波动。

“美联储的这次加息很可能是本轮周期的最后一次加息。通胀正在下降,劳动力市场的再平衡已经取得明显进展。一般来说,这种时候美元前景往往更偏负面,”高盛全球外汇业务主管Kamakshya Trivedi表示,“我们仍然认为这是正确的方向,但认为美元贬值将是小幅度、充满波折和差异化的…”

市场目光正聚焦在周五即将公布的美国7月非农就业报告上,在6月数据显示增加20.9万个之后,市场预计本月总体就业岗位将增加20万个。本交易日还将迎 来美国初请失业金人数变动、美国7月挑战者企业裁员人数、美国7月ISM非制造业PMI、美国6月工厂订单月率、英国央行利率决议、美联储官员讲话,投资者需要重点关注。

周四英国央行也将公布8月新的利率决议,目前市场预期将把利率从5%上调至5.25%,达到15年高位,但由于英国通胀率仍是全球主要经济体中最高的,因此该央行也可能像6月一样意外加息50个基点。投资者认为英国央行周四将指标利率上调至5.25%的可能性为三分之二,但在接受调查的大多数经济学家看来,英国央行升息25个基点或50个基点的可能性基本相当。

美联储和欧洲央行上周双双升息25个基点,但市场认为这两家央行的紧缩周期已经或接近结束,与英国央行不同。最近几周,投资者对英国央行利率峰值的预期出现波动,因为投资者仍在试图厘清英国是否存在独有的深层通胀问题。在数据显示工资增长创纪录后,市场7月11日对利率峰值的预期达到6.5%,随后因消费者通胀率大幅下降而回落至5.75%。但英国6月通胀年率为7.9%,仍接近英国央行2%目标水平的四倍,也比美国通胀率高出一倍有余。英国央行于2021年12月开始加息,早于其他主要央行。周四将是其连续第14次加息

荷兰国际集团(ING)经济学家史密斯表示,英国央行在错失了压制去年通胀飙升的机会后,正在“进行反省”。“这就是为什么所有央行都偏向于过度紧缩而非紧缩不足的部分原因所在,他们不希望因为通胀率在他们的管理之下仍居高不下而被人记住”。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

隔夜出炉的“小非农”美国7月ADP就业数据强于市场预期,ADP全国就业报告显示,7月美国民间就业岗位增加32.4万个,远高于经济学家预测的增加18.9万个,小企业增加招聘,这表明劳动力市场具有韧性,可能使经济免于陷入衰退。同时薪资增长放缓,这对通胀前景是个好兆头。加上近期从通胀到消费支出等一系列乐观的数据,人们对经济将实现美联储决策者所设想的“软着陆”充满希望。

美国良好的经济数据提升了美联储9月份的加息预期,利率期货显示,目前美联储9月份加息概率为18.5%,与前一天持平,但11月份加息概率升至71.5%,高于前一天的65.5%。摆脱了惠誉下调美国信用评级的影响,提振美元指数周三上涨0.4%,刷新逾三周高点102.78,美国10年期国债收益率刷新逾八个月高点,意味着持有黄金的机会成本增加,令金价承压,周三现货黄金价格刷新了近三周低点至1932.95美元/盎司。周四黄金低位窄幅震荡,目前交投于1936.46美元/盎司附近。

State Street Global Advisors驻波士顿首席投资策略师Michael Arone说,“美元上涨可能更多是由于经济数据持续强劲,因此市场认为美联储将继续加息,与其他国家相比,这些利率差距将继续扩大或很强,”他称。“美元正在反弹,这也有点符合避险情绪。”

RJO Futures 的高级市场策略师 Daniel Pavilonis 说,“利率上升最终会给黄金带来压力。此外,我们还看到美元更加坚挺,金价暂时被困在2000美元以下和1900美元以上。”

FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示:“这是最新的‘软着陆’经济数据,美联储决策者从这些数据中看到通胀正在放缓,但不会造成经济衰退时出现的那种大规模失业。只要未来出炉的报告中通胀仍偏低,美联储就有可能在9月会议上再次跳过加息。”

路透调查的外汇策略师表示,美元兑大多数主要货币未来三个月料将持坚,因为美国经济保持韧性,增强了利率将在更长时间内保持较高水平的预期。美元重新走强的同时,欧元在过去几周的强劲表现有所削弱,因为关于欧洲央行将结束加息的预期增强。今年欧元兑美元仍上涨约2.4%。路透在7月31日至8月2日对70位外汇策略师的调查显示,未来几个月美元不太可能回吐近期涨幅。这意味着大多数主要货币至少在六个月内无法回到近期高位。40名外汇策略师中有27名表示,未来一个月美元净空头头寸将持稳或减少,预示美元将区间波动。

“美联储的这次加息很可能是本轮周期的最后一次加息。通胀正在下降,劳动力市场的再平衡已经取得明显进展。一般来说,这种时候美元前景往往更偏负面,”高盛全球外汇业务主管Kamakshya Trivedi表示,“我们仍然认为这是正确的方向,但认为美元贬值将是小幅度、充满波折和差异化的…”

市场目光正聚焦在周五即将公布的美国7月非农就业报告上,在6月数据显示增加20.9万个之后,市场预计本月总体就业岗位将增加20万个。本交易日还将迎 来美国初请失业金人数变动、美国7月挑战者企业裁员人数、美国7月ISM非制造业PMI、美国6月工厂订单月率、英国央行利率决议、美联储官员讲话,投资者需要重点关注。

周四英国央行也将公布8月新的利率决议,目前市场预期将把利率从5%上调至5.25%,达到15年高位,但由于英国通胀率仍是全球主要经济体中最高的,因此该央行也可能像6月一样意外加息50个基点。投资者认为英国央行周四将指标利率上调至5.25%的可能性为三分之二,但在接受调查的大多数经济学家看来,英国央行升息25个基点或50个基点的可能性基本相当。

美联储和欧洲央行上周双双升息25个基点,但市场认为这两家央行的紧缩周期已经或接近结束,与英国央行不同。最近几周,投资者对英国央行利率峰值的预期出现波动,因为投资者仍在试图厘清英国是否存在独有的深层通胀问题。在数据显示工资增长创纪录后,市场7月11日对利率峰值的预期达到6.5%,随后因消费者通胀率大幅下降而回落至5.75%。但英国6月通胀年率为7.9%,仍接近英国央行2%目标水平的四倍,也比美国通胀率高出一倍有余。英国央行于2021年12月开始加息,早于其他主要央行。周四将是其连续第14次加息

荷兰国际集团(ING)经济学家史密斯表示,英国央行在错失了压制去年通胀飙升的机会后,正在“进行反省”。“这就是为什么所有央行都偏向于过度紧缩而非紧缩不足的部分原因所在,他们不希望因为通胀率在他们的管理之下仍居高不下而被人记住”。

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