8月7日财经关注:上周非农数据回顾

8月7日财经关注:上周非农数据回顾

2023/08/07

编辑:Clan

8月7日美元指数窄幅震荡交投于102.00附近。上周五出炉的美国7月非农就业数据创为2020年12月以来最小增幅,暗示美联储可以在避免美国经济衰退的情况下实现抗通胀目标,增强了经济软着陆的希望。导致美元指数上周五收跌近0.5%,美债收益率大幅下跌,给金价提供支撑。

上周五的美国劳工部数据显示,美国7月非农就业增长18.7万,预期增长20万,为2020年12月以来最小增幅。不少经济学家此前一直预测美国经济将在今年四季度出现衰退,但他们现在越来越相信,美联储设想的经济“软着陆”情景是有可能实现的。

达拉斯联储首席经济学家比尔·亚当斯说道:通胀下降和经济持续走强的结合,正在缓解人们的担忧。此前人们一直认为在今年晚些时候,或者2024年某个时候,美国经济将会陷入衰退。该经济学家强调:更有可能的是,经济可以在不严重下滑的情况下,回到美联储的通胀和就业目标。

波士顿安徒生资本管理公司创始人评7月非农:每个人都担心就业人数会高于预期,但今天并没有。这让投资者松了一口气,也进一步鼓励美联储很可能会以积极的方式反思这些数字,希望这将支持他们未来停止加息的决定。

Meger称,“数据略微弱于预期,但程度不大,这也是金价微涨的原因……未来几周内(黄金)的任何下跌都可能是买入机会。”

美国劳动力供需确实开始趋于宽松,但问题是,对于美联储而言,就业市场降温速度显然不够快。美国每月只需创造10万个就业岗位,就能吸收新增就业人口。这就是为什么美联储在7月重启加息后不排除9月份继续加息可能,金价反弹势头并不顺。就目前而看,3.5%的失业率低于预期和前值,稳定在数十年来的低点附近,而薪资年率持平前值4.4%,预期4.2%,仍维持较快增速,无法与美联储2%的通胀目标保持一致,美国劳动力市场仍旧较为紧俏,薪资上涨表明美联储可能需要在更长时间内维持高利率。

SMC Global Securities商品研究助理副总裁Vandana Bharti表示,美国经济的韧性导致人们越来越多地预期美联储将继续加息,这进一步打压黄金。

澳新银行的策略师报告称,美联储在7月份加息25个基点,并为9月份再次加息敞开大门,这可能会限制黄金价格的上涨。他们预计,围绕其最终利率的预期变化可能会在短期内限制黄金的上行空间。由于投资者在等待美联储结束紧缩周期,投资需求依然疲软。

同时对于美国信用问题,虽然美国债务上限危机已在两个月前落幕,但评级机构惠誉本周仍宣布将美国信用评级从AAA的最高等级降至AA+,成为继标普之后第二家摘掉美国AAA评级的主要评级机构,引发白宫大表不满。因为惠誉下调美国政府的最高信用评级,引发了人们对美国财政前景的质疑。惠誉高级主管Richard Francis表示,下调美国信用评级的原因是财政担忧、美国治理恶化以及政治两极分化,令人对美国政府解决财政和债务问题的能力信心不足。

但从市场反应看,降评的影响有限。高盛在报告中指出,这次降级没有包含新的财政信息,不认为任何有意义的美国公债持有者会因为这次降级而被迫抛售美债。

瑞银外汇和宏观策略师Vassili Serebriakov表示,“与世界其他地区相比,美国的经济活动数据显示出很大的韧性。”

荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley说:“即使有坏消息,企业和人们也会说‘我需要美元来支付发票和美元计价债务’。这就是为什么我认为这类消息并没有造成巨大的冲击,因为它没有改变一个事实,那就是世界各地的人们仍然需要美元。”

本周将迎来美国7月份CPI数据,投资者需要重点关注。本交易日经济数据较少,继续关注美联储官员的讲话,留意地缘局势的相关消息,以及市场对美联储未来加息的预期的变化。根据芝商所(CME)的FedWatch工具,美联储在9月19-20日会议上维持利率不变的概率目前为85%左右,数据公布前为78%左右。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

8月7日美元指数窄幅震荡交投于102.00附近。上周五出炉的美国7月非农就业数据创为2020年12月以来最小增幅,暗示美联储可以在避免美国经济衰退的情况下实现抗通胀目标,增强了经济软着陆的希望。导致美元指数上周五收跌近0.5%,美债收益率大幅下跌,给金价提供支撑。

上周五的美国劳工部数据显示,美国7月非农就业增长18.7万,预期增长20万,为2020年12月以来最小增幅。不少经济学家此前一直预测美国经济将在今年四季度出现衰退,但他们现在越来越相信,美联储设想的经济“软着陆”情景是有可能实现的。

达拉斯联储首席经济学家比尔·亚当斯说道:通胀下降和经济持续走强的结合,正在缓解人们的担忧。此前人们一直认为在今年晚些时候,或者2024年某个时候,美国经济将会陷入衰退。该经济学家强调:更有可能的是,经济可以在不严重下滑的情况下,回到美联储的通胀和就业目标。

波士顿安徒生资本管理公司创始人评7月非农:每个人都担心就业人数会高于预期,但今天并没有。这让投资者松了一口气,也进一步鼓励美联储很可能会以积极的方式反思这些数字,希望这将支持他们未来停止加息的决定。

Meger称,“数据略微弱于预期,但程度不大,这也是金价微涨的原因……未来几周内(黄金)的任何下跌都可能是买入机会。”

美国劳动力供需确实开始趋于宽松,但问题是,对于美联储而言,就业市场降温速度显然不够快。美国每月只需创造10万个就业岗位,就能吸收新增就业人口。这就是为什么美联储在7月重启加息后不排除9月份继续加息可能,金价反弹势头并不顺。就目前而看,3.5%的失业率低于预期和前值,稳定在数十年来的低点附近,而薪资年率持平前值4.4%,预期4.2%,仍维持较快增速,无法与美联储2%的通胀目标保持一致,美国劳动力市场仍旧较为紧俏,薪资上涨表明美联储可能需要在更长时间内维持高利率。

SMC Global Securities商品研究助理副总裁Vandana Bharti表示,美国经济的韧性导致人们越来越多地预期美联储将继续加息,这进一步打压黄金。

澳新银行的策略师报告称,美联储在7月份加息25个基点,并为9月份再次加息敞开大门,这可能会限制黄金价格的上涨。他们预计,围绕其最终利率的预期变化可能会在短期内限制黄金的上行空间。由于投资者在等待美联储结束紧缩周期,投资需求依然疲软。

同时对于美国信用问题,虽然美国债务上限危机已在两个月前落幕,但评级机构惠誉本周仍宣布将美国信用评级从AAA的最高等级降至AA+,成为继标普之后第二家摘掉美国AAA评级的主要评级机构,引发白宫大表不满。因为惠誉下调美国政府的最高信用评级,引发了人们对美国财政前景的质疑。惠誉高级主管Richard Francis表示,下调美国信用评级的原因是财政担忧、美国治理恶化以及政治两极分化,令人对美国政府解决财政和债务问题的能力信心不足。

但从市场反应看,降评的影响有限。高盛在报告中指出,这次降级没有包含新的财政信息,不认为任何有意义的美国公债持有者会因为这次降级而被迫抛售美债。

瑞银外汇和宏观策略师Vassili Serebriakov表示,“与世界其他地区相比,美国的经济活动数据显示出很大的韧性。”

荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley说:“即使有坏消息,企业和人们也会说‘我需要美元来支付发票和美元计价债务’。这就是为什么我认为这类消息并没有造成巨大的冲击,因为它没有改变一个事实,那就是世界各地的人们仍然需要美元。”

本周将迎来美国7月份CPI数据,投资者需要重点关注。本交易日经济数据较少,继续关注美联储官员的讲话,留意地缘局势的相关消息,以及市场对美联储未来加息的预期的变化。根据芝商所(CME)的FedWatch工具,美联储在9月19-20日会议上维持利率不变的概率目前为85%左右,数据公布前为78%左右。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。