周四现货黄金在近一个月低位徘徊，目前交投于1917.52美元/盎司附近，部分经济数据导致市场对全球经济前景的担忧吸引更多资金涌向美元，而且市场担忧美国通胀增速可能会回升，美元指数维持强势，令金价继续承压，隔夜一度创近一个新低至1913.92美元/盎司。

美国抵押贷款银行协会(MBA)发布的周度报告显示，在截至8月4日的一周内，30年期抵押贷款平均利率劲升至7.09%，跃升至九个月来的峰值，并创下2001年以来第二高值，比前一周的6.93%上升了16个基点。周三因利率对美国国债评级下调做出了剧烈反应。利率自2022年11月达到2001年以来的最高水平后，还从未触及如此高的水平。潜在借款人立即对借贷成本飙升做出调整，抵押贷款申请指数，衡量抵押贷款申请总量的指标，下降了3.1%，降至六个月来的最低点194.5。MBA副会长兼副首席经济学家Joel Kan指出，惠誉最近下调了美国国债的评级，这影响到了周度调查中的所有贷款类型。

美联储想通过积极加息让房价降温，但最近的数据表明这一趋势可能正在放缓。虽然去年的需求有所减弱，但严重有限的房屋库存使房价一直面临上涨压力。然而，最近的数据显示抵押贷款利率上升和需求减少，这对总体住房成本和美联储降低通胀的努力来说可能是个好消息。

周三美元窄幅震荡，交投淡静且陷于区间，周四延续了窄幅震荡，目前交投于102.50附近，距离上周创下的近一个月高点102.84不远。上周惠誉下调美国评级，本周惠誉下调了多家美国中小型银行的评级，并警告可能下调数家大型银行的评级。这仍吸引避险资金不断涌入美元。

美债收益率在强劲国债标售后下跌，美国10年期国债收益周三下跌1个基点，至4.012%。上周五曾触及4.206%的11月8日以来最高，周一曾触及3.984，为逾一周新低。一些分析师对收益率大幅下跌表现出犹豫不决的迹象。10年期美债收益率仍远低于两年期美债收益率，这通常是经济衰退即将来临的迹象，而与此同时，市场大多在谈论美联储避免经济衰退。

周三10年期国债标售的得标利率为3.999%，接近标售前二级市场的收益率水平。投标倍数为2.56，为2月以来最高。周二出售的420亿美元三年期国债也受到了热烈追捧。财政部还将在周四标售230亿美元的30年期国债。摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou等人在周三的一份报告中表示，他们预计2024年的债券供需平衡将恶化0.9万亿美元，“主要原因是美国政府国债供应增加”。

本周，美联储官员更为鸽派的发言帮助债市企稳。费城联储主席哈克表示利率已经够高了，亚特兰大联储主席博斯蒂克也表达了类似观点。周四的美国通胀数据可能会在短期内推动债市走势。预计数据将显示，7月美国总体物价上涨0.2%，同比涨幅料为3.3%。扣除波动较大的食品和能源部分的核心物价预计在7月料上涨0.2%，同比涨幅料为4.8%。

今日市场将迎来美国7月份CPI数据，这是本周关注的焦点所在，华尔街经济学家预计，7月份核心消费者物价指数(CPI)同比料增长4.8%，与上月涨幅持平。同时出炉的美国初请失业金人数变动也需要予以留意，这些数据可能为美联储的货币政策立场提供更多线索。

由外汇与利率策略师Thierry Wizman牵头的麦格理分析师写道：我们仍然非常确信，在住房价格通胀放缓的带动下，美国通胀将继续缓解–住房价格占整体CPI指数的35%。我们预计，CPI可能会低于预期(同比上升4.7%)，而这是因为主要居所和业主等价租金通胀放缓。

RJO Futures高级市场策略师Daniel Pavilonis称，“消费者物价指数(CPI)将成为美联储政策的支点……现在是一种观望模式。黄金也一直是一种通胀对冲工具，但黄金正在与10年期国债收益率打一场艰苦的战斗。如果通胀持续，而美联储又希望快速加息，那么黄金很可能会陷入困境。”大多数交易员预计美联储在9月的政策会议上不会做出任何调整。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，美联储加息25个基点的可能性仅为 13.5%。利率期货显示，美联储11月份加息的概率也仅27.5%。