隔夜公布的美联储7月会议纪要显示，“大多数”政策制定者继续优先考虑对抗通胀；而“一些与会者”则指出，利率过高会给经济带来风险。因近期乐观的经济数据增加了人们对美联储将继续收紧政策的预期，美国国债收益率上涨。金价承压下行，触及逾五个月新低1889.44美元/盎司，但信贷条件收紧可能成为经济风险，限制了黄金跌势。

美联储会议结果扭转了此前的预期，这表明美国货币政策制定者已经达到了加息的顶峰，大多数预期都表明利率将在多次会议上确定下来，然后才开始加息。到明年第二或第三季度初，政策、现金和利率将发生彻底转变。

City Index高级分析师马特·辛普森(Matt Simpson)表示：“尽管联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要利好美元和收益率进一步走强，对黄金构成压力，但今天现货黄金价出现了初步稳定的迹象。鉴于美债收益率和美元指数徘徊在关键波动高点附近，我认为市场正在接近一个潜在拐点。”

德国商业银行经济学家认为美元走强和债券收益率上升不利于金价。扣除基于市场的通胀预期后计算得出的实际利率现已超过1.8%。实际利率的攀升增加了持有黄金的机会成本，而黄金本身并不产生任何利息。ETF投资者延续自7月初以来对黄金的抛售，他们已经从彭博社追踪的黄金ETF中撤出了60吨黄金。同样令人震惊的是，黄金投机性金融投资者近期也同样转向了抛售一方。

澳洲国民银行商品研究部的一份报告称：“随着市场继续对美联储纪要做出反应，我们预计金价将继续波动。”他们补充说，金价上涨可能需要2024年降息预期提升。

但澳新银行的经济学家指出，尽管美联储继续保持鹰派立场，同时通胀也在放缓，这为实际利率的上升留下了风险。美元重新走强是另一个不利因素。但他们认为，美联储加息周期已接近尾声，美元仍处于结构性下跌趋势中，信贷条件收紧可能成为经济风险。这些都为黄金提供了支持。

据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为88%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为12%；到11月维持利率不变的概率为60.7%，累计加息25个基点的概率为35.6%，累计加息50个基点的概率为3.7%

美元兑日元周三进一步走高，徘徊在去年曾引发干预的区域附近。汇价已连续四个交易日触及145的关键点位，去年9月和10月，日本当局曾在这一价位大举抛售美元。在触及146.55这一去年11月以来从未见过的水平后，美元兑日元周三收涨0.10%，收报146.34，为近九个月最高收盘价。

日本财务大臣铃木淳一周二表示，日本政府并没有设定干预货币的绝对水平。据日本共同社报道，三菱日联执行总裁兼全球市场主管Hiroyuki Seki在接受采访时称，日本央行可能最早在2024年1月至3月将货币政策转向正常化。他认为，日本央行离实现2%的通胀目标“不远了”，因为在劳动力短缺和企业涨价的背景下，工资上涨了。此外他预计，今年秋季10年期国债收益率将达到0.7-0.8%的区间，具体取决于物价趋势、汇率、海外利率和政治局势

Amberwave Partners的联合创始人Stephen Miran说：“他们究竟何时会进行干预，干预到什么水平，我无法告诉你，但我预计会相对较快，因为那里的通胀看起来仍然相当糟糕。在世界其他地区收益率高得多的情况下，让货币继续这种走势有可能进一步加剧那里的通胀。”

在美元普涨且美国国债收益率上升的影响下，美元兑日元过去一个月上涨约5%。荷兰合作银行高级外汇策略师Jane Foley认为，美元兑日元进一步走高的速度，可能会影响日本财务省是否会在汇率到达150之前采取行动。加拿大帝国商业银行外汇策略全球主管Bipan Rai认为，鉴于目前态势，美元兑日元可能会升至147-148。虽然有关干预的讨论在升温，但期权市场仍处于观望状态。 

在数据显示英国7月核心通胀保持强劲后，周三英镑兑美元最高触及1.2768，最后收涨0.24%，报1.2730。通胀高企和加息预期帮助提振英镑。 

盛宝银行策略团队在一份报告中说，英国央行可能会在9月份的会议上将利率上调50个基点，这具体取决于下个月公布的英国通胀和就业报告。本周二和周三公布的强劲的英国工资和通胀数据表明英国央行需要采取更多紧缩措施。这些数据巩固了9月份加息的可能性，唯一的问题是加息是25个基点还是50个基点。

Refinitiv的数据显示，市场目前认为英国央行加息25个基点的可能性为91%，加息50个基点的可能性为9%。 在英国，剔除了波动较大的能源和食品价格的核心通胀率在7月保持在6.9%，与6月份的读数持平，高于市场调查中预期的6.8%。