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6月23日财经关注：英央行加息

6月23日财经关注：英央行加息 6月23日财经关注：英央行加息 2023/06/23 编辑：Clanquire Facebook Youtube Linkedin 事件陈述 周四晚英国央行公布新政，意外加息个50个基点至5%，加息幅度超过预期的25个基点，英国央行自2021年11月以来连续第13次加息的决定使英国商业银行的主要借贷成本达到5%，为2008年4月以来的最高水平，特别是在本周的数据显示出令人惊讶的顽固通胀的情况下。金融市场目前预计，英国央行的基准利率将在年底左右达到6%——这是二十年来未见的水平——控制物价上涨的斗争将更加激烈。但预测消费者物价年内将大幅下降。截至发稿，英镑兑美元冲高回落60点，一度高见1.2840，消息面利好英镑。 事件分析 尽管消息面利好英镑，支持英镑兑美元上涨。但主要借贷成本达到5%对于超过200万英国抵押贷款持有人来说是个坏消息，他们在今年和明年被迫再融资时，正准备迎接每月抵押贷款账单的急剧增加。执政的保守党议员杰克·贝里周二在议会表示：“人们非常担心所谓的抵押贷款炸弹即将爆炸。”他建议政府应介入，为借款人提供救济。贝瑞补充道：“如果我们现在不帮助这些家庭，那么如果他们失去了家园，我们为帮助他们而花费的所有其他资金都将被浪费。”较高的抵押贷款利率可能会抑制消费者支出，并增加英国经济进一步放缓的可能性，而迄今为止，英国已成功摆脱了衰退。 抵押贷款利率的最新飙升将影响购房需求，并最终影响房价。有分析表示：到目前为止，尽管焦虑程度正在上升，但房地产市场的行为尚未发生实质性变化。预计今年全国房价将下跌 5%，明年再下跌 5%。但房地产市场将受到加薪的支持——加薪实际上已成为英国通胀和利率的主要推动因素。凯投宏观预测，房价在2022年8月的峰值到2024年之间将下降12%。如果利率必须在更长时间内保持较高水平以抑制通胀，房价可能会大幅下跌。如果抵押贷款利率几年内保持在6%，房价可能会下跌25%。 周三官方数据显示，英国5月份通胀率维持在8.7%，超出了通胀预期，英国央行别无选择，只能加息。与美国和欧洲的趋势相反，核心通胀——剔除不稳定的食品和能源成本，更好地衡量价格的基本趋势——上个月上升，触及7.1%的31年来新高。英国央行的总体通胀目标是2%。 英国央行利率决议陈述如下：近期数据显着上涨，表明英国通胀更加持久。第二轮对国内工资和物价的影响可能需要比出现时更长的时间才能缓解。英国市场利率预期的上升幅度超过美国和欧元区，反映市场对持续通胀的担忧超过强劲增长。固定利率抵押贷款所占比例增加意味着银行加息的全面影响需要一段时间。保持“如果有证据表明存在更持久的压力，那么英格兰银行将需要进一步收紧货币政策”的指导意见，但货币政策委员会继续密切监测迄今为止银行利率大幅上调的影响。 但英国央行利率决议也表示：今年消费者物价指数“预计将大幅下降”，主要原因是能源价格。超预期加息不可避免地引发经济衰退担忧，进而限制包括石油在内的大宗商品需求。英国央行行长贝利致函英国财政大臣亨特：货币政策委员会将采取必要行动，在中期内将通胀率恢复至2%。相比全球其他主要同行，英国央行处境异常糟糕。英国脱欧抬高了英国外贸壁垒，使英国经济更容易受到疫情和乌克兰战争造成的冲击。英国央行此前一直低估了抑制通胀可能需要的紧缩程度，脱欧还使企业更难在短时间内从国外吸收所需的额外劳动力，由于供应端压力化解希望渺茫，破坏需求，换句话说，故意引发经济衰退——似乎是央行实现通胀降温的唯一可行途径。英国央行超预期加息的消息公布后，国际油价跌幅扩大到逾2%。但瑞银策略师乔瓦尼·斯塔诺沃(Giovanni Staunovo)表示：“随着未来几个月需求季节性上升，我们预计石油库存将出现更大幅度的下降，这将支撑油价。” 关于今后加息，英国最大的抵押贷款机构之一，NatWest银行市场部门表示，英国央行将在今年年底前进一步加息100个基点。针对英国央行6月22日出人意料地加息50个基点，NatWest银行全球经济主管Ross Walker表示：“就措辞强硬而言，我们倾向于把6月份的政策结果从根本上视为‘鹰派加息’，尤其是在行长的声明中，似乎表明了‘跨越卢比孔河’的时刻和反应机制的转变。”跨越卢比孔河是一个比喻,意思是采取不可撤销的步骤，有点破釜沉舟的意思。 英国央行本周加息50个基点，但几乎没有迹象表明，现在加速这个周期会让它更快停止。Walker表示：“感觉好像英国央行在这个紧缩周期中首次与利率市场一样占据了同样的鹰派立场。”NatWest银行表示，其此前对银行利率峰值5.0%的预测现在需要上调。经济学家目前预计，英国央行8月份将再次加息50个基点，并进一步加息至6.0%的峰值，要么在9月和11月分别加息25个基点，要么在9月可能像美联储那样跳过，然后在11月最后一次加息50个基点。Walker说：“所有这些都是两厢情愿的，都在追逐市场，但事实如此。额外的政策收紧将进一步推高偿债成本，尽管存在滞后性。硬着陆和技术性衰退现在看来更有可能成为核心情况。” 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，且不构成任何投资建议，请读者仅作参考，并自行承担全部风险与责任。 每日分析 事件陈述 周四晚英国央行公布新政，意外加息个50个基点至5%，加息幅度超过预期的25个基点，英国央行自2021年11月以来连续第13次加息的决定使英国商业银行的主要借贷成本达到5%，为2008年4月以来的最高水平，特别是在本周的数据显示出令人惊讶的顽固通胀的情况下。金融市场目前预计，英国央行的基准利率将在年底左右达到6%——这是二十年来未见的水平——控制物价上涨的斗争将更加激烈。但预测消费者物价年内将大幅下降。截至发稿，英镑兑美元冲高回落60点，一度高见1.2840，消息面利好英镑。 事件分析 尽管消息面利好英镑，支持英镑兑美元上涨。但主要借贷成本达到5%对于超过200万英国抵押贷款持有人来说是个坏消息，他们在今年和明年被迫再融资时，正准备迎接每月抵押贷款账单的急剧增加。执政的保守党议员杰克·贝里周二在议会表示：“人们非常担心所谓的抵押贷款炸弹即将爆炸。”他建议政府应介入，为借款人提供救济。贝瑞补充道：“如果我们现在不帮助这些家庭，那么如果他们失去了家园，我们为帮助他们而花费的所有其他资金都将被浪费。”较高的抵押贷款利率可能会抑制消费者支出，并增加英国经济进一步放缓的可能性，而迄今为止，英国已成功摆脱了衰退。 抵押贷款利率的最新飙升将影响购房需求，并最终影响房价。有分析表示：到目前为止，尽管焦虑程度正在上升，但房地产市场的行为尚未发生实质性变化。预计今年全国房价将下跌 5%，明年再下跌 5%。但房地产市场将受到加薪的支持——加薪实际上已成为英国通胀和利率的主要推动因素。凯投宏观预测，房价在2022年8月的峰值到2024年之间将下降12%。如果利率必须在更长时间内保持较高水平以抑制通胀，房价可能会大幅下跌。如果抵押贷款利率几年内保持在6%，房价可能会下跌25%。 周三官方数据显示，英国5月份通胀率维持在8.7%，超出了通胀预期，英国央行别无选择，只能加息。与美国和欧洲的趋势相反，核心通胀——剔除不稳定的食品和能源成本，更好地衡量价格的基本趋势——上个月上升，触及7.1%的31年来新高。英国央行的总体通胀目标是2%。 英国央行利率决议陈述如下：近期数据显着上涨，表明英国通胀更加持久。第二轮对国内工资和物价的影响可能需要比出现时更长的时间才能缓解。英国市场利率预期的上升幅度超过美国和欧元区，反映市场对持续通胀的担忧超过强劲增长。固定利率抵押贷款所占比例增加意味着银行加息的全面影响需要一段时间。保持“如果有证据表明存在更持久的压力，那么英格兰银行将需要进一步收紧货币政策”的指导意见，但货币政策委员会继续密切监测迄今为止银行利率大幅上调的影响。 但英国央行利率决议也表示：今年消费者物价指数“预计将大幅下降”，主要原因是能源价格。超预期加息不可避免地引发经济衰退担忧，进而限制包括石油在内的大宗商品需求。英国央行行长贝利致函英国财政大臣亨特：货币政策委员会将采取必要行动，在中期内将通胀率恢复至2%。相比全球其他主要同行，英国央行处境异常糟糕。英国脱欧抬高了英国外贸壁垒，使英国经济更容易受到疫情和乌克兰战争造成的冲击。英国央行此前一直低估了抑制通胀可能需要的紧缩程度，脱欧还使企业更难在短时间内从国外吸收所需的额外劳动力，由于供应端压力化解希望渺茫，破坏需求，换句话说，故意引发经济衰退——似乎是央行实现通胀降温的唯一可行途径。英国央行超预期加息的消息公布后，国际油价跌幅扩大到逾2%。但瑞银策略师乔瓦尼·斯塔诺沃(Giovanni Staunovo)表示：“随着未来几个月需求季节性上升，我们预计石油库存将出现更大幅度的下降，这将支撑油价。” 关于今后加息，英国最大的抵押贷款机构之一，NatWest银行市场部门表示，英国央行将在今年年底前进一步加息100个基点。针对英国央行6月22日出人意料地加息50个基点，NatWest银行全球经济主管Ross Walker表示：“就措辞强硬而言，我们倾向于把6月份的政策结果从根本上视为‘鹰派加息’，尤其是在行长的声明中，似乎表明了‘跨越卢比孔河’的时刻和反应机制的转变。”跨越卢比孔河是一个比喻,意思是采取不可撤销的步骤，有点破釜沉舟的意思。 英国央行本周加息50个基点，但几乎没有迹象表明，现在加速这个周期会让它更快停止。Walker表示：“感觉好像英国央行在这个紧缩周期中首次与利率市场一样占据了同样的鹰派立场。”NatWest银行表示，其此前对银行利率峰值5.0%的预测现在需要上调。经济学家目前预计，英国央行8月份将再次加息50个基点，并进一步加息至6.0%的峰值，要么在9月和11月分别加息25个基点，要么在9月可能像美联储那样跳过，然后在11月最后一次加息50个基点。Walker说：“所有这些都是两厢情愿的，都在追逐市场，但事实如此。额外的政策收紧将进一步推高偿债成本，尽管存在滞后性。硬着陆和技术性衰退现在看来更有可能成为核心情况。” 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，且不构成任何投资建议，请读者仅作参考，并自行承担全部风险与责任。

6月22日财经关注：美联储官员讲话

6月22日财经关注：美联储官员讲话 6月22日财经关注：美联储官员讲话 2023/06/22 编辑：Clanquire Facebook Youtube Linkedin The U.S. dollar index fell on Wednesday, closing down 0.44% at 102.09. The U.S. dollar index weakened as Federal Reserve Chairman Powell’s previous remarks about the ongoing fight against inflation failed to meet more hawkish market expectations. Federal Reserve Chairman Jerome Powell confirmed in his speech on Wednesday […]

6月20日财经关注：澳联储鸽派讲话

6月20日财经关注：澳联储鸽派讲话 6月20日财经关注：澳联储鸽派讲话 2023/06/20 编辑：Clanquire Facebook Youtube Linkedin 周二早间澳洲联储公布6月货币政策会议纪要，随后澳联储副主席布洛克发表讲话。澳联储一系列鸽派的发言以及未表示7月是否加息加息，导致后续澳元走弱，创下三日新低。 回顾澳洲联储6月会议记录，澳联储6月决定加息究其根本原因是因担心通胀变得根深蒂固。澳洲联储6月决定加息时各方论据达到“微妙的平衡”，但加息被认为是必要之举，以确保高通胀不会在薪资和价格预期中变得根深蒂固。而周二公布的6月6日政策会议记录显示，鉴于消费者支出明显放缓，澳洲联储理事会曾考虑维持利率不变，但认为通胀风险已转向上行。“委员们认识到两方论据都很有力，并得出结论认为，这些论据达到了微妙的平衡，”会议记录称。 “不过他们判断，在本次会议上升息的理由更充分一些。”该央行将指标利率提高25个基点至4.1%，为13个月内的第12次加息，令原本预期暂停升息的部分金融市场人士感到意外。 上周公布的澳大利亚5月就业报告意外强劲，凸显了鹰派前景，导致利率期货市场预期利率将在4.6%左右达到顶峰，而几个月前则预期为3.85%。 本次会议记录大篇幅阐述了立即加息的理由，包括电价上涨、房租高企、顽固的服务业通胀，以及全国房价反弹。整体通胀率仍高达7.0%，同时失业率下降到3.6%的近50年低点，助涨了工资压力。生产力低下和工资上涨尤为令人担忧，且理事会注意到最近全国对低薪工人的奖金高于预期，等等。 澳联储6月会议记录公布后，澳元兑美元下跌创三日新低至0.6198，跌幅约0076%，因澳洲联储会议记录显示6月加息意见平衡，且澳洲联储会议记录未显示7月会议继续加息的迹象。根据RBAWATCH，市场预期7月加息的可能性为46%——低于会议记录公布前的58%。由于澳洲联储的前景不明朗，澳元/美元可能继续承压。澳元/美元的支撑位在10日均线0.6783附近，若跌破将表明顶部正在形成。 随后澳洲联储副主席布洛克公开发言，发言中提到联邦预算对利率而言基本上是中性的，因此政府不应增加需求，工资不应过快上涨是很重要的。而现金利率是降低通胀的唯一工具，需要减缓对商品、服务和劳动力的需求，而移民有助于解决劳动力短缺问题。 但移民增加了需求，这并不是完整的解决方案，另一方面稳定物价对于就业良好结果至关重要，总体来说，劳动力需求和供应之间的平衡最近有所改善。 尽管如此，从大多数指标来看，劳动力市场仍然紧张。相比其他许多央行，澳联储表示更愿意接受通胀逐渐回归目标的情况。澳大利亚的就业水平在几十年来首次达到或甚至超过全面就业的预期水平，就业情况超出了澳联储官员认为与通胀目标一致的水平，布洛克认为就业和经济需要在一段时间内低于趋势增长。 澳联储致力于将通胀率恢复至2-3%的目标，澳大利亚就业人数几乎比疫情前水平高出8%，澳联储旨在将失业率控制在约4.5%左右以抑制通胀，目前澳洲联储判断可以达到CPI目标，保留部分就业增长，而随着通胀受控，就业市场将会放缓。布洛克强调若要让通胀率回归目标，澳大利亚失业率需要从目前的3.6%攀升至4.5%左右，且经济增速需要低于趋势速度。“我们的目标是使劳动力市场（以及商品和服务市场）回归到更符合充分就业的水平，就像我们预测的终点（2025年中失业率将升至4.5%）。但我们的判断是，如果能够在合理的时间内让通胀回到目标水平，同时保持尽可能多的就业增长，那将是更好的结果，”布洛克说。 在澳联储一系列鸽派发言后，澳元兑美元领跌外汇市场，现跌0.67%至0.6800附近，技术面看可能正在形成高位筑顶行情，因日图、周图、月图及季图都出现测试压力位未果之后多头回撤的信号，下方支撑关注0.6770及0.6650。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，且不构成任何投资建议，请读者仅作参考，并自行承担全部风险与责任。 每日分析 周二早间澳洲联储公布6月货币政策会议纪要，随后澳联储副主席布洛克发表讲话。澳联储一系列鸽派的发言以及未表示7月是否加息加息，导致后续澳元走弱，创下三日新低。 回顾澳洲联储6月会议记录，澳联储6月决定加息究其根本原因是因担心通胀变得根深蒂固。澳洲联储6月决定加息时各方论据达到“微妙的平衡”，但加息被认为是必要之举，以确保高通胀不会在薪资和价格预期中变得根深蒂固。而周二公布的6月6日政策会议记录显示，鉴于消费者支出明显放缓，澳洲联储理事会曾考虑维持利率不变，但认为通胀风险已转向上行。“委员们认识到两方论据都很有力，并得出结论认为，这些论据达到了微妙的平衡，”会议记录称。 “不过他们判断，在本次会议上升息的理由更充分一些。”该央行将指标利率提高25个基点至4.1%，为13个月内的第12次加息，令原本预期暂停升息的部分金融市场人士感到意外。 上周公布的澳大利亚5月就业报告意外强劲，凸显了鹰派前景，导致利率期货市场预期利率将在4.6%左右达到顶峰，而几个月前则预期为3.85%。 本次会议记录大篇幅阐述了立即加息的理由，包括电价上涨、房租高企、顽固的服务业通胀，以及全国房价反弹。整体通胀率仍高达7.0%，同时失业率下降到3.6%的近50年低点，助涨了工资压力。生产力低下和工资上涨尤为令人担忧，且理事会注意到最近全国对低薪工人的奖金高于预期，等等。 澳联储6月会议记录公布后，澳元兑美元下跌创三日新低至0.6198，跌幅约0076%，因澳洲联储会议记录显示6月加息意见平衡，且澳洲联储会议记录未显示7月会议继续加息的迹象。根据RBAWATCH，市场预期7月加息的可能性为46%——低于会议记录公布前的58%。由于澳洲联储的前景不明朗，澳元/美元可能继续承压。澳元/美元的支撑位在10日均线0.6783附近，若跌破将表明顶部正在形成。 随后澳洲联储副主席布洛克公开发言，发言中提到联邦预算对利率而言基本上是中性的，因此政府不应增加需求，工资不应过快上涨是很重要的。而现金利率是降低通胀的唯一工具，需要减缓对商品、服务和劳动力的需求，而移民有助于解决劳动力短缺问题。 但移民增加了需求，这并不是完整的解决方案，另一方面稳定物价对于就业良好结果至关重要，总体来说，劳动力需求和供应之间的平衡最近有所改善。 尽管如此，从大多数指标来看，劳动力市场仍然紧张。相比其他许多央行，澳联储表示更愿意接受通胀逐渐回归目标的情况。澳大利亚的就业水平在几十年来首次达到或甚至超过全面就业的预期水平，就业情况超出了澳联储官员认为与通胀目标一致的水平，布洛克认为就业和经济需要在一段时间内低于趋势增长。 澳联储致力于将通胀率恢复至2-3%的目标，澳大利亚就业人数几乎比疫情前水平高出8%，澳联储旨在将失业率控制在约4.5%左右以抑制通胀，目前澳洲联储判断可以达到CPI目标，保留部分就业增长，而随着通胀受控，就业市场将会放缓。布洛克强调若要让通胀率回归目标，澳大利亚失业率需要从目前的3.6%攀升至4.5%左右，且经济增速需要低于趋势速度。“我们的目标是使劳动力市场（以及商品和服务市场）回归到更符合充分就业的水平，就像我们预测的终点（2025年中失业率将升至4.5%）。但我们的判断是，如果能够在合理的时间内让通胀回到目标水平，同时保持尽可能多的就业增长，那将是更好的结果，”布洛克说。 在澳联储一系列鸽派发言后，澳元兑美元领跌外汇市场，现跌0.67%至0.6800附近，技术面看可能正在形成高位筑顶行情，因日图、周图、月图及季图都出现测试压力位未果之后多头回撤的信号，下方支撑关注0.6770及0.6650。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，且不构成任何投资建议，请读者仅作参考，并自行承担全部风险与责任。

6月19日财经关注：美联储鹰派发言与黄金后市

6月19日财经关注：美联储鹰派发言与黄金后市 6月19日财经关注：美联储鹰派发言与黄金后市 2023/06/19 编辑：Clanquire Facebook Youtube Linkedin 事件陈述 周一现货黄金窄幅震荡，目前交投于1957.14美元/盎司附近。上周五金价反弹受阻，美国消费者信心数据好于预期，美联储官员发表鹰派讲话，帮助美元和美债收益率反弹，令黄金多头有所顾忌。而且上周美国股市创下逾一年新高，也打压黄金的避险需求。 事件分析 美联储官员上周会议后的首次发言呈现鹰派基调。美联储在其提交给国会的最新货币政策报告中表示，美国服务业关键领域的通胀仍然很高，没有显示出缓解的迹象，这份报告是在下周美联储主席鲍威尔在国会山作证之前发布的经济状况概述，即美联储方暗示可能会恢复加息。上周会议决定保持政策利率不变。“核心通胀率并没有像我想象的那样下降，”美联储理事沃勒在挪威举行的一次经济会议上说，“通胀就是不动，这将可能需要，一些更多的紧缩措施以使其下降。” 在事先准备好的讲话中，他说，自3月初硅谷银行倒闭以来，美国信贷状况的变化 “符合”美联储加息导致金融状况已开始收紧的状况。这些评论淡化了这样的观点，即信贷紧缩比预期严重可能使美联储进一步加息不那么必要。“目前还不清楚最近银行业的紧张状况是否实质上加剧了信贷条件收紧，超过了美联储原本希望通过利率政策达到的程度。”在3月份银行倒闭事件后，美国信贷状况趋紧，这可能会对经济增长构成压力，而进一步收紧货币政策的程度将取决于即将公布的数据。 美联储半年度货币政策报告表示，有证据表明，最近银行业的压力以及对存款外流和融资成本的相关担忧导致一些银行的贷款标准和条款收紧或预期收紧，超出了这些银行在没有银行业压力的情况下所报告的水平。报告称，信贷紧缩“对商业地产和小企业等严重依赖银行信贷的行业可能更为严重”，信贷条件收紧或将拖累美国经济增长。 美联储上周政策会议一如预期维持利率不变，但令人感到意外的是，决策者预计年底前还将小幅加息两次，借贷成本可能会在今年年底前再上升多达0.5个百分点，以应对经济依然强劲和通胀下降放缓的局面。美联储主席鲍威尔在会后的记者会上更是明确预测，7月的FOMC会议“可能有动作”，可能会再次加息。由此可见，虽然美联储利率不变，但政策声明和点阵图明显偏向鹰派。货币市场定价目前显示，美联储7月加息25个基点的可能性接近70%，并将在明年3月首次降息.美国银行全球研究表示，预计美联储今年还会有两次25个基点的加息，将终端利率预测值上调至5.5%至5.75%。 美国国债收益率上周五上涨，指标10年期国债收益率在连续两天下跌后有所回升，因为两位美联储官员的评论指出今年会有更多的加息。在美联储周三公布政策以来的首批评论中，联储官员倾向于更多加息，这推高了收益率。10年期美债收益率上周五上升4.7个基点，报3.775%。通常与利率预期同步变动的两年期美国国债收益率上周五上升7.9个基点，为4.727%。在美联储发布公告后，10年期美债收益率在前两个交易日下跌了11.1个基点，但仍实现连续第二周的上涨。根据CME的FedWatch工具，市场目前将美联储7月会议上加息25个基点的可能性定为74.4%，高于上周四的67%。与美联储相反，欧洲央行上周四将借贷成本提高到22年来的最高水平，并为更多加息敞开大门，这表明全球央行可能不再像近几年那样紧密地协同行动。 交易员们还评估了密西根大学的一项调查。该调查显示，美国消费者一年通胀预期在6月降至两年多来最低，对未来五年的通胀预期略有改善。该调查还显示消费者信心回升。而密西根大学的这份调查报告出炉前，上周其它数据显示，5月消费者和生产者价格通胀大幅回落，主要是由于能源成本下降。美联储周三维持其政策利率不变，但在最新预测中表示，到年底借贷成本可能还需再上升多达50个基点。对通胀的担忧有所缓解，本月消费者信心得到提升。调查显示，6月消费者信心指数初值为63.9，创下四个月新高，5月为59.2，经济学家之前预测初值为60.0。美国债务上限僵局得到解决也提振了消费者信心。 美联储官员的鹰派发言似乎部分抵消了美元和上周四疲软的失业金数据带来的支持，金价一直在平盘上下拉锯。整体来看，金价仍处于震荡走势，多空都有机会，但基本面状况略微偏向空头，一方面美联储官员本周大概率会进一步发表鹰派讲话；另一方面，欧洲央行等多个央行未来进一步加息的压力也比较大，这将增加持有黄金的机会成本，上方留意6月9日高点1972.85附近阻力，下方关注100日均线1941.95附近支撑。 OANDA高级市场分析师Edward Moya称：“这对黄金来说很艰难，股市继续上涨，且来自美联储的发言更加鹰派。看来市场对美联储几乎完成了紧缩行动充满信心，因为所有人进入股市……这抑制了对避险资产的需求。”不过，调查显示，多数散户和分析师倾向于看涨黄金后市。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，黄金在上周末前的反弹表明，市场对黄金的买盘强劲。不过，他补充称，黄金缺乏引发更大幅上涨的动力。 本交易日是美国6月节，美国股市休市一天，黄金市场也将提前休市，无重要经济数据出炉，留意欧洲央行官员讲话和大国关系的相关消息。本周部分国家和地区将发布CPI和PMI数据。重要经济事件方面，则延续本周央行重头戏频出的局面，其中包括澳洲联储和日本央行的会议记录，以及英国央行和瑞士央行等多家央行的政策会议。此外，关注美联储主席鲍威尔出席参议院银行委员会听证会，另有多位央行官员将发表讲话，投资者需要予以关注。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，且不构成任何投资建议，请读者仅作参考，并自行承担全部风险与责任。 每日分析 事件陈述 周一现货黄金窄幅震荡，目前交投于1957.14美元/盎司附近。上周五金价反弹受阻，美国消费者信心数据好于预期，美联储官员发表鹰派讲话，帮助美元和美债收益率反弹，令黄金多头有所顾忌。而且上周美国股市创下逾一年新高，也打压黄金的避险需求。 事件分析 美联储官员上周会议后的首次发言呈现鹰派基调。美联储在其提交给国会的最新货币政策报告中表示，美国服务业关键领域的通胀仍然很高，没有显示出缓解的迹象，这份报告是在下周美联储主席鲍威尔在国会山作证之前发布的经济状况概述，即美联储方暗示可能会恢复加息。上周会议决定保持政策利率不变。“核心通胀率并没有像我想象的那样下降，”美联储理事沃勒在挪威举行的一次经济会议上说，“通胀就是不动，这将可能需要，一些更多的紧缩措施以使其下降。” 在事先准备好的讲话中，他说，自3月初硅谷银行倒闭以来，美国信贷状况的变化 “符合”美联储加息导致金融状况已开始收紧的状况。这些评论淡化了这样的观点，即信贷紧缩比预期严重可能使美联储进一步加息不那么必要。“目前还不清楚最近银行业的紧张状况是否实质上加剧了信贷条件收紧，超过了美联储原本希望通过利率政策达到的程度。”在3月份银行倒闭事件后，美国信贷状况趋紧，这可能会对经济增长构成压力，而进一步收紧货币政策的程度将取决于即将公布的数据。 美联储半年度货币政策报告表示，有证据表明，最近银行业的压力以及对存款外流和融资成本的相关担忧导致一些银行的贷款标准和条款收紧或预期收紧，超出了这些银行在没有银行业压力的情况下所报告的水平。报告称，信贷紧缩“对商业地产和小企业等严重依赖银行信贷的行业可能更为严重”，信贷条件收紧或将拖累美国经济增长。 美联储上周政策会议一如预期维持利率不变，但令人感到意外的是，决策者预计年底前还将小幅加息两次，借贷成本可能会在今年年底前再上升多达0.5个百分点，以应对经济依然强劲和通胀下降放缓的局面。美联储主席鲍威尔在会后的记者会上更是明确预测，7月的FOMC会议“可能有动作”，可能会再次加息。由此可见，虽然美联储利率不变，但政策声明和点阵图明显偏向鹰派。货币市场定价目前显示，美联储7月加息25个基点的可能性接近70%，并将在明年3月首次降息.美国银行全球研究表示，预计美联储今年还会有两次25个基点的加息，将终端利率预测值上调至5.5%至5.75%。 美国国债收益率上周五上涨，指标10年期国债收益率在连续两天下跌后有所回升，因为两位美联储官员的评论指出今年会有更多的加息。在美联储周三公布政策以来的首批评论中，联储官员倾向于更多加息，这推高了收益率。10年期美债收益率上周五上升4.7个基点，报3.775%。通常与利率预期同步变动的两年期美国国债收益率上周五上升7.9个基点，为4.727%。在美联储发布公告后，10年期美债收益率在前两个交易日下跌了11.1个基点，但仍实现连续第二周的上涨。根据CME的FedWatch工具，市场目前将美联储7月会议上加息25个基点的可能性定为74.4%，高于上周四的67%。与美联储相反，欧洲央行上周四将借贷成本提高到22年来的最高水平，并为更多加息敞开大门，这表明全球央行可能不再像近几年那样紧密地协同行动。 交易员们还评估了密西根大学的一项调查。该调查显示，美国消费者一年通胀预期在6月降至两年多来最低，对未来五年的通胀预期略有改善。该调查还显示消费者信心回升。而密西根大学的这份调查报告出炉前，上周其它数据显示，5月消费者和生产者价格通胀大幅回落，主要是由于能源成本下降。美联储周三维持其政策利率不变，但在最新预测中表示，到年底借贷成本可能还需再上升多达50个基点。对通胀的担忧有所缓解，本月消费者信心得到提升。调查显示，6月消费者信心指数初值为63.9，创下四个月新高，5月为59.2，经济学家之前预测初值为60.0。美国债务上限僵局得到解决也提振了消费者信心。 美联储官员的鹰派发言似乎部分抵消了美元和上周四疲软的失业金数据带来的支持，金价一直在平盘上下拉锯。整体来看，金价仍处于震荡走势，多空都有机会，但基本面状况略微偏向空头，一方面美联储官员本周大概率会进一步发表鹰派讲话；另一方面，欧洲央行等多个央行未来进一步加息的压力也比较大，这将增加持有黄金的机会成本，上方留意6月9日高点1972.85附近阻力，下方关注100日均线1941.95附近支撑。 OANDA高级市场分析师Edward Moya称：“这对黄金来说很艰难，股市继续上涨，且来自美联储的发言更加鹰派。看来市场对美联储几乎完成了紧缩行动充满信心，因为所有人进入股市……这抑制了对避险资产的需求。”不过，调查显示，多数散户和分析师倾向于看涨黄金后市。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示，黄金在上周末前的反弹表明，市场对黄金的买盘强劲。不过，他补充称，黄金缺乏引发更大幅上涨的动力。 本交易日是美国6月节，美国股市休市一天，黄金市场也将提前休市，无重要经济数据出炉，留意欧洲央行官员讲话和大国关系的相关消息。本周部分国家和地区将发布CPI和PMI数据。重要经济事件方面，则延续本周央行重头戏频出的局面，其中包括澳洲联储和日本央行的会议记录，以及英国央行和瑞士央行等多家央行的政策会议。此外，关注美联储主席鲍威尔出席参议院银行委员会听证会，另有多位央行官员将发表讲话，投资者需要予以关注。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与Rallyville Markets无关。Rallyville Markets对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证，且不构成任何投资建议，请读者仅作参考，并自行承担全部风险与责任。